노보노디스크 ADR 분석: 당뇨 치료제 시장의 리더, 투자 가치는?

목차

• 매출 구조
• 주요 투자자 및 협력 회사
• 재무제표 분석
• 주가 전망

 

 

노보노디스크 ADR은 덴마크에 본사를 둔 글로벌 제약 기업으로,

주로 당뇨병 치료제와 비만 치료제로 유명합니다.

이 회사는 1923년 설립되었으며, 현재 전 세계 180개 이상의 국가에서 제품을 판매하고 있습니다.

노보노디스크는 인슐린과 GLP-1 수용체 작용제와 같은 혁신적인 치료제를 개발하며,

당뇨병 및 비만 치료 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다.

 

바이오팜 부문은 혈우병 치료, 성장 호르몬 치료 및 호르몬 대체 요법의 치료 영역을 다룹니다.
당사는 또한 비만을 치료하기 위해 삭센다 제품을 제공합니다.

 

*GLP-1 : 체내에서 자연적으로 생성되는 호르몬으로, 음식 섭취 후 혈당을 낮추는 역할을 합니다.
또한, 식욕 중추를 억제하여 식욕을 낮춥니다. 이러한 역할로 최근 비만 및 당뇨 치료 물질로

각광받고 있습니다.

 

최근 노보노디스크는 디지털 헬스케어와 인공지능(AI)을 활용한 신약 개발에 집중하고 있습니다.

특히, 당뇨병과 비만 치료 분야에서 개인 맞춤형 치료를 위한 기술 개발에 투자하고 있습니다.

또한, 지속 가능한 생산 방식과 친환경 경영을 통해 ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영에도

적극적으로 나서고 있습니다.

 

테마

• 제약
• 당뇨
• 비만 치료
• 생명공학
• 헬스케어
• 글로벌 시장
• 의약품 개발

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매출 구조

노보노디스크의 매출은 크게 당뇨병 치료제, 비만 치료제, 혈우병 치료제로 나뉩니다.

당뇨병 치료제와 비만 치료제가 약 92%, 혈우병 치료제가 약 10%를 차지합니다.

특히, GLP-1 수용체 작용제인 '삭센다와 '위고비'는 최근 몇 년 간 급성장하며

회사의 주요 성장 동력으로 자리 잡았습니다.

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주요 투자자 및 협력 회사

노보노디스크는 빌 & 멀린다 게이츠 재단과 협력하여

저소득 국가에서의 당뇨병 치료제 공급을 확대하고 있습니다.

또한, IBM과 협력하여 AI 기반 신약 개발 플랫폼을 구축 중입니다.

최근에는 마이크로소프트와도 협력하여 클라우드 기반의 데이터 분석 시스템을 도입했습니다.

이들 협력 규모는 총 10억 달러 이상으로 추정됩니다.

 

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재무제표 분석

위고비 출시로 주가 상승을 이루다가 24년 중기부터 주가가 하락하여 -40%를 달성했습니다.

 

 

카그리세마라는 비만 치료제가 임상 연구에서 목표 감소 효과에 미치지 못 하여 주가의 하락에 기여했습니다.

또한 이러한 임상 시험 결과가 증권법 위반이라고 주장하는 소송을 불러일으켰습니다.

 

 

추가적으로 트럼프 미국 대통령이 대형 제약회사에 미국으로 제조 이전하지 않으면 관세를 부가하겠다고 하여

관세 이슈도 주가에 영향을 주었을 것으로 예상됩니다.

 

 주가 하락에도 불구하고 매출액과 순이익에 있어서 꾸준한 상승을 보이고 있습니다.

 

년 단위로 보아도 마찬가지입니다.

 

 

주가가 하락하며 현재 기준 적정 주가로 들어섰다고 생각합니다.

하지만 미래 성장 가능성이 반영되지 않았기 때문에 매수할 타이밍이라고 생각할 수 있겠습니다.

투자에 엄청난 자금이 투여되고 있으므로 성장 가능성을 충분히 엿볼 수 있습니다.

 

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주가 전망

다이어트 시장과 당뇨 시장은 매해 확대되고 있습니다.

그렇기 때문에 노보노디스크의 매출액 향상은 지속될 것이라고 생각합니다.

 

또한 지속적인 연구개발로 더 뛰어난 비만 치료제가 나올 수 있습니다.

현재의 주가 하락은 최근 이슈로 인한 단기적인 흐름이라고 생각합니다.

 

오히려 하락했을 때가 기회 아닐까요?